s Insurtechs são uma enorme indústria global de US$ 6 trilhões. Embora certamente tenha aquecido no último ano em particular, continua sendo um setor dominado por práticas herdadas que estão prontas para mudanças, e ainda estamos nos estágios iniciais da inovação.

Na verdade, acreditamos que vimos apenas uma fração do que é possível neste espaço. Desde nossa última Insurtech Prepared Mind em 2017, houve um crescimento maciço na atividade e o financiamento anual de insurtech aumentou mais de 3x. A mudança é particularmente clara ao comparar o número de empresas de insurtech que levantaram mais de US$ 100 milhões:

Este rápido aumento da atividade foi impulsionado por quatro fatores principais:

• Jornadas digitais: houve uma mudança nas expectativas dos consumidores e dos negócios, pois agora ambos buscam experiências envolventes e totalmente digitais, com preços instantâneos e processamento rápido de sinistros
• Inovação de produto: surgiram novos canais de dados e distribuição, empregando fontes de dados inovadoras e aprendizado de máquina para avaliar melhor o risco. Digitalização e APIs dão origem a novos pontos de inserção incorporados (por exemplo, ponto de venda de comércio eletrônico)
• Financiamento e saídas:  IPOs de bilhões de dólares em insurtech, liderados pela  Lemonade , abriram caminho para mais apetite e atividade dos investidores no espaço
• Talento: equipes de alto calibre estão surgindo. Líderes de classe mundial estão deixando seguradoras tradicionais, mas também unicórnios bem financiados para iniciar novas empresas e insurtech é vista como a próxima grande oportunidade de fintech

A Europa, em particular, viu uma grande inflexão este ano, com cinco novos unicórnios insurtech cunhados nos últimos quatro meses –  Alan ,  Bought By Many ,  Shift Technology ,  Tractable  e  Zego . Também vimos a maior rodada de todos os tempos em uma empresa de insurtech europeia, com  a série C de US$ 650 milhões da WeFox. investimento por  análise dealroom.co  .

O mapeamento das principais scaleups europeias em diferentes categorias de insurtech mostra tanto o empolgante grupo de empresas atuais, mas também as enormes oportunidades de espaço em branco que existem para o surgimento de novos líderes. O mercado total endereçável (TAM) em diferentes categorias de seguros é impressionante, com seguros comerciais somente na Europa representando aproximadamente US$ 200 bilhões* de prêmio bruto.

Previsões para o futuro

Aqui estão nossas cinco previsões para o que está reservado para as insurtechs:

1) Verticalização das insurtechs

Com as expectativas e necessidades do consumidor mudando, estamos começando a ver a fragmentação e a verticalização do seguro. Uma nova geração de empresas de insurtech viu o potencial de reunir novos conjuntos de dados e modelos GTM direcionados para criar um produto muito superior em seu espaço em comparação com empresas tradicionais e generalistas. Semelhante à desagregação do core banking que vimos nas ofertas de fintech (empréstimos, câmbio, pagamentos etc.), esperamos que o setor de seguros siga a mesma tendência em B2C e B2B. Estamos entusiasmados por trabalhar com os primeiros líderes aqui, incluindo  Ethos , trazendo uma mudança radical para a vertical de seguro de vida dos EUA, empregando mais de 300.000 pontos de dados na determinação de suas políticas, e  Luko, combinando o seguro residencial europeu totalmente digital com serviços de assistência domiciliar mais holísticos. Com o tempo, alguns desses vencedores verticais naturalmente se moverão horizontalmente (como a Lemonade vem fazendo) para expandir seu TAM, mas acreditamos que a especialização vertical se tornará a abordagem inicial dominante para novos gerentes gerais (MGAs) e transportadoras full-stack.

2) A ascensão do seguro SMB em toda a Europa

Assim como as pequenas e médias empresas (SMBs) têm sido tradicionalmente  ignoradas pelos provedores de software , elas são mal atendidas há muito tempo pelas seguradoras legadas. A interrupção generalizada dos negócios causada pela pandemia forçou as PMEs a reconsiderar seus acordos de seguro e a oportunidade de mercado resultante é enorme, com as PMEs representando  mais de 50% do PIB da Europa e 99% de todos os negócios. A forma como as pequenas e médias empresas querem comprar seguro está mudando junto com a demografia e vemos os empresários mais jovens de hoje muito mais à vontade comprando on-line do que para seu seguro pessoal. Além disso, o uso de novas fontes de dados está liberando o potencial de cobertura de seguro sem precedentes, que reflete a realidade do tamanho e das atividades atuais de uma empresa, em vez de depender de questionários obsoletos. Com  a Next Insurance , Embroker  e outros fazendo ondas no espaço de SMB dos EUA, sentimos que uma abordagem semelhante em breve decolará na Europa.

3) Seguro embutido em todos os lugares

Conectar clientes a produtos de seguros por meio de canais e marcas em que eles já confiam pode desbloquear grandes oportunidades em todos os lados da transação. Vemos a distribuição de seguros embutidos corrigindo uma das piores ineficiências dos mercados: a compra do seguro é normalmente desvinculada da compra do item a ser segurado. Para as seguradoras, os modelos incorporados podem levar a mais dados (melhor índice de sinistralidade) e distribuição eficiente (melhor índice de despesas); para os consumidores, cobertura mais relevante e melhor jornada do cliente; para as marcas, melhor monetização de sua comunidade. Por exemplo,  a Tesla  é capaz de oferecer taxas de seguro de automóveis até 30% mais baratas para seus proprietários de veículos porque possui muitos dados que podem ser usados ​​para decisões de preços e subscrição mais eficientes. Nossa empresa de portfólio  Acko está trazendo modelos integrados para mobilidade, saúde e outras linhas de seguro na Índia com parceiros como Amazon, Ola e OYO. Em última análise, acreditamos que o seguro incorporado afetará todas as linhas de seguro nos próximos anos.

4) Insurtech vai mais longe na pilha

Embora a maior parte do impulso insurtech até hoje tenha vindo de players inovando na distribuição e na experiência do cliente, acreditamos que outra onda de empresas de referência ainda está por vir das mais profundas da pilha de tecnologia. Os principais sistemas usados ​​pela maioria das seguradoras ainda estão no mainframe, mas a mudança para o software nativo da nuvem que já estamos vendo no setor bancário está começando a chegar aos seguros. O COVID-19 tem sido um catalisador para a transformação digital, com  88% das seguradoras  afirmando que os sistemas legados os impedem de se transformar com rapidez suficiente. Paralelamente, os MGAs mais recentes estão construindo e mantendo sua própria pilha de tecnologia, o que é ineficiente quando comparado a um provedor de plataforma de terceiros. Análoga à ascensão de plataformas de Banking-as-a-Service como  Mambu ,  Swan  e Unit , há agora uma oportunidade para plataformas de API em seguros que atendem às necessidades das MGAs, operadoras e marcas incumbentes e melhoram intrinsecamente as operações e a estrutura de custos de toda a indústria.

5) Europa verá sua primeira saída de insurtech $ B+ em 2022

‍ Lemonade ,  Oscar ,  Hippo ,  Assurance ,  Clover ,  Metromile ,  Root  e outros mostraram ao mundo o que é possível em termos de saídas multibilionárias em insurtech, seja através de IPO, SPAC ou M&A. No entanto, os resultados europeus de grande sucesso têm sido notáveis ​​em sua ausência até o momento, quando comparados aos EUA e Israel. Com um crescente estábulo de unicórnios e 'soonicorns' (incluindo  Acturis ,  CLARK ,  Luko  e  YuLife), esperamos ver o ecossistema europeu produzindo sua primeira saída histórica nos próximos 18 meses. Como testemunhamos em outros lugares, grandes saídas tendem a levar a um volante de fundadores, consultores e empresas mais destacados – e não poderíamos estar mais animados com o futuro.