ários bancos escolheram o último caminho, alienar algumas ou todas as suas subsidiárias de segurosem meio a avaliações crescentes que prometiam grandes pagamentos. As vendas também reflectiram a necessidade de capital dos bancos num ambiente regulamentar mais exigente e um desejo de se concentrarem nos seus negócios bancários principais.

A concorrência e a capacidade de expansão ou não do setor de seguros também desempenharam um papel importante, disse Mark Crites, sócio da Reagan Consulting, uma empresa que trabalha com agentes de seguros, corretores e instituições financeiras.

“Há muitos grandes players investindo muito para superar aqueles que não o fazem”, disse Crites ao American Banker no início deste outono. “Portanto, os bancos têm de tomar uma decisão: invisto pesadamente em recursos do lado dos seguros ou invisto pesadamente nos meus negócios principais?”

Truist Financial, Cadence Bank e Eastern Bancshares estavam entre os bancos que venderam a totalidade ou parte de suas operações de seguros este ano. No caso da Cadence e Eastern, bem como do M&T Bank em 2022, o comprador foi Arthur J. Gallagher, uma seguradora global envolvida em uma onda de compras de agências.

Até Outubro, sete bancos norte-americanos concordaram em vender as suas agências de seguros, superando em dois o número de bancos que fizeram acordos para comprar agências, de acordo com dados compilados pela S&P Global Market Intelligence. Foi o primeira vez em pelo menos oito anos que o número de vendas excedeu o número de aquisições, informou a S&P.

Os dados da S&P não incluem vendas ou aquisições que ocorreram no final do ano, incluindo a alienação da sua agência de seguros pelo Evans Bancorp à Gallagher por 40 milhões de dólares.

É um mercado de vendedores, o que fez com que os compradores pagassem prêmios significativos, disse Patrick Gallagher, presidente e CEO da Gallagher, em outubro.

“Tivemos um sucesso incrível com nossos amigos da M&T. Estamos muito entusiasmados com a Eastern e a Cadence”, disse Gallagher na teleconferência. "Francamente, se há outros bancos olhando nessa direção, somos um lugar muito bom para olhar."

Aqui está um resumo de vários bancos que venderam todas ou algumas de suas operações de seguros este ano.

Truist Financial

A caminho de 2023, surgiram especulações sobre se a Truist venderia a sua subsidiária de seguros, uma potência geradora de taxas que representa mais de um terço do seu rendimento total sem juros.

Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa com sede em Charlotte, Carolina do Norte, em janeiro, o CEO Bill Rogers falou sobre a Truist Insurance Holdings, que é uma das maiores corretoras de seguros do país.Notavelmente, ele não descartou a possibilidade de uma venda algum dia.

Então, em fevereiro,Truist disse que venderia 20% da unidade para Stone Point Capital, uma empresa de private equity em Greenwich, Connecticut, por US$ 1,95 bilhão. O negócio foi fechado no início do segundo trimestre.

Pelos termos, a Truist pode vender outra parte da unidade de seguros a qualquer momento.

Nos meses seguintes, os investidores têm observado atentamente sinais de que os executivos da Truist estejam prontos para participar de mais negócios. Os preços pagos pelas subsidiárias de seguros são elevados e muitos bancos procuram reforçar os seus níveis de capital para se prepararem para novas regras de capital.

Em outubro, em meio a relatos da mídia de que o banco estava se preparando para vender o restante do negócio, Rogers disseTruist gosta de ter "flexibilidade" estratégica e financeiraque a unidade de seguros oferece. A venda da participação restante acrescentaria mais de 200 pontos base de flexibilidade de capital, disse Truist.

“Queremos apenas ter certeza de que manteremos essa flexibilidade”, disse Rogers aos analistas.

Ele fez comentários semelhantes em dezembro sobre a manutenção da “flexibilidade estratégica e financeira”, mas também manteve claramente a porta aberta para uma venda futura.

“Como e quando usarmos essa [flexibilidade] será determinado pelas mudanças nas condições de mercado e pela nossa oportunidade de maximizar o valor para os acionistas”, disse Rogers.

Eastern Bankshares

Em Setembro, o Eastern Bankshares em Boston concordou em vender a sua subsidiária de seguros, Eastern Insurance Group, a Arthur J. Gallagher por 510 milhões de dólares em dinheiro.

O acordo foi anunciado no mesmo dia em queEastern disse que iria adquirir Cambridge Trustem Cambridge, Massachusetts, em um acordo de US$ 528 milhões com todas as ações que criaria o que o presidente e CEO da Eastern, Bob Rivers, descreveu como uma empresa bancária "potente" na área de Boston.

A venda do braço de seguros da Eastern “nos proporcionou a oportunidade de fazer parceria com a Cambridge Trust”, disse Rivers a analistas durante uma teleconferência com investidores.

A venda marcou o fim de uma era para a Eastern, cuja incursão no setor de seguros começou em 2002 com a aquisição da Allied American Insurance Agency. Posteriormente, a Eastern concluiu 36 aquisições adicionais de agências de seguros. Em 2022, o banco gerou US$ 99,2 milhões em comissões de seguros.

Jim Fitzgerald, diretor financeiro da Eastern, disse aos analistas que o prêmio de avaliação da Eastern Insurance – avaliada em 35 vezes os lucros – foi um grande motivo para a venda.

“A Eastern não conseguiu aproveitar totalmente o valor do Eastern Insurance Group”, disse ele. “Revelar esse valor por meio da venda é importante para nossos acionistas.”

Cadence Bank

Em outubro o Cadence Bank em Tupelo Mississippichegou a um acordo para vender seu negócio de seguros para Gallagher por US$ 904 milhões em dinheiro.

O preço de venda foi cerca de cinco vezes e meia a receita total gerada pela Cadence Insurance nos últimos 12 meses, disse na época o presidente e CEO da Cadence, Dan Rollins.

O acordo, que deverá ser finalizado durante o quarto trimestre, dá à Cadence, com ativos de US$ 48,7 bilhões, a chance de aproveitar as atuais avaliações acentuadas das agências de seguros e reinvestir o capital de uma forma que melhore os lucros e gere retornos mais elevados para os acionistas. Rollins disse aos analistas durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre da empresa.

A cadência atual, que éo resultado de uma fusão em 2021entre o BancorpSouth Bank em Tupelo, Mississippi, e o Cadence Bancorp, em Dallas, não atingiu certas metas financeiras, observou Rollins. O retorno ajustado sobre os ativos médios diminuiu durante vários trimestres, por exemplo.

“Quando você olha para nós e nos compara com o que está acontecendo no mercado, não estamos onde queremos estar”, disse Rollins. "Ninguém está disposto a se esconder disso. Temos que melhorar, e acho que esta transação nos dá algumas ferramentas em nosso kit de ferramentas que nos permitem melhorar."

Evans Bancorp

O Evans Bancorp, um banco com ativos de US$ 2,1 bilhões no oeste de Nova York, passou 23 anos construindo sua agência de seguros. Mas em novembro, uma oferta de Gallagher era boa demais para ser rejeitada.

No mês seguinte, a empresa-mãe do Evans Bank, com sede em Angola e Nova Iorque, vendeu a The Evans Agency à Gallagher por 40 milhões de dólares. O anúncio do acordo ocorreu pouco mais de um ano depois que outro banco do oeste de Nova York, o M&T, com sede em Buffalo, vendeu seu negócio de seguros para a Gallagher.

Evans disse que investiria os recursos da venda – cerca de US$ 15,1 milhões após impostos – em empréstimos e outras operações bancárias básicas.

Antes da venda, Evans adquiriu mais de 15 seguradoras ao longo de duas décadas.

CB Financial

No início deste mês, o CB Financial, com sede em Washington, Pensilvânia, tornou-se o último banco a fechar um acordo para se desfazer da sua agência de seguros. A holding de ativos de US$ 1,4 bilhão do Community Bank disse que iriavender sua unidade Exchange Underwriterspara a World Insurance Associates por US$ 30,5 milhões.

Após os impostos, a CB espera que o negócio renda cerca de US$ 16,4 milhões. O dinheiro “fornece flexibilidade para avaliar e buscar diversas iniciativas estratégicas para redistribuir capital em apoio ao nosso principal negócio bancário”, disse o CEO John Montgomery após o anúncio do acordo.

Exchange Underwriters tem contribuído significativamente para os lucros da CB. Durante os primeiros três trimestres deste ano, suas receitas representaram quase dois terços dos US$ 7,5 milhões em receitas de taxas da empresa.

A CB adquiriu a Exchange Underwriters em outubro de 2014 como parte da compra da FirstFed Financial em Monessen, Pensilvânia, por US$ 54,5 milhões.