s empresários do Vale do Silício odeiam quando o público fica entediado, mas talvez precisem provocar mais bocejos se quiserem transformar o seguro.

O entusiasmo pela inteligência artificial continua a impulsionar o mercado de ações , mas não está a dar um segundo fôlego às empresas empenhadas em revolucionar os seguros através da tecnologia, ou “insurtech”. Ações em players listados, como Lemonade, Root e Hippo têm negociado lateralmente.

Enquanto isso, o financiamento global das insurtechs caiu para US$ 4,5 bilhões em 2023, uma redução de 44% em relação ao ano anterior, de acordo com novos dados da corretora de resseguros Gallagher Re. Embora o setor esteja saindo da mania do dinheiro grátis de 2021, a participação em meganegócios foi a mais baixa desde 2017, no ano passado.

Os seguros precisam de inovação. As catástrofes naturais estão a aumentar os prémios e a deixar as famílias desprotegidas. O seguro de automóveis pessoais tornou-se proibitivo e ainda gera perdas de dinheiro para os subscritores. Algumas linhas de seguros menores permanecem em segundo plano. Quase uma década desde que os inovadores californianos chegaram à indústria, no entanto, poucos desses problemas foram resolvidos.

Na verdade, a maioria das histórias de sucesso no sector dos seguros é anterior ao recente boom do capital de risco. Entre as exceções, corretora com sede no Texas Seguro Cabeça de Ganso

listada em 2018 e multiplicou seu valor no mercado de ações por dez, embora tenha sido fundada em 2003 e coloque os agentes na frente e no centro. Talvez um exemplo melhor seja o Parsyl, um sindicato do Lloyd's de Londres especializado em seguros de cargas marítimas perecíveis. Esta é uma empresa orientada por dados apoiada por capitalistas de risco como HSCM Ventures e GLP Capital Partners. Eles permitiram que crescesse de forma constante, preservando ao mesmo tempo um bom histórico de subscrição.

Mais frequentemente, os fundos de risco exigem taxas de expansão explosivas. Tomemos como exemplo a Koffie Financial, uma startup promissora que procurou derrubar o seguro de camiões – um nicho onde os intervenientes tradicionais têm cobertura reduzida. Agora está a despedir a maior parte dos seus funcionários, depois de um investidor interno ter desistido do seu compromisso de conceder um empréstimo-ponte.

“Faremos apenas subscrição responsável. Infelizmente, não é com isso que os investidores se preocupam: eles disseram que o crescimento não era suficiente”, disse Ian White, presidente-executivo da Koffie.

Este é o paradoxo das insurtech: o optimismo inspirado na tecnologia e centrado no consumidor mistura-se mal com uma indústria em que as tentativas de crescer rapidamente e atrair clientes legais falham, porque atrai os clientes mais arriscados. Titulares como Allstate, Prudential e AXA temos muito mais dados para precificar os riscos corretamente, compensando as vantagens que a tecnologia digital e a IA deveriam trazer aos recém-chegados.

Há uma fresta de esperança. Esta primeira vaga de startups de insurtech incentivou as seguradoras tradicionais a migrarem para a Internet, a investirem em telemática e a começarem a olhar seriamente para a IA. Não muito tempo atrás, muitos deles nem sequer tinham a capacidade de emitir políticas digitais.

Silicon Valley está agora a concentrar-se num número menor de empreendimentos. Para deixar uma marca mais permanente, deveria parar de apoiar desafiantes vistosos que prometem garantir uma melhor utilização da tecnologia e concentrar-se na própria tecnologia.

Em Novembro, a seguradora espanhola MAPFRE associou-se à Cyberwrite, com sede na Califórnia, que usa IA para fornecer informações mais precisas sobre a vulnerabilidade das empresas a ataques cibernéticos. Startups como Charlee.ai utilizam-no para verificar reclamações e detectar fraudes. Muitos empreendimentos também estão competindo para gerar melhores estimativas dos riscos climáticos.

Depois, há a Sure, uma startup com avaliação de US$ 550 milhões que pretende ser uma loja de tecnologia completa. Seus serviços incluem modelos atuariais, ferramentas de back-end para gerar cotações e processar sinistros rapidamente, software para agentes, chatbots de atendimento ao cliente e canais de distribuição direta, como sites e aplicativos para smartphones. Pretende replicar a elegância e a velocidade de empresas de insurtech como a Lemonade, deixando ao mesmo tempo o risco de subscrição para empresas que possuem os dados necessários – nomeadamente fabricantes de automóveis, mercados imobiliários e plataformas de aluguer que queiram lançar as suas próprias linhas de seguros “incorporadas”.

Na quarta-feira, a Sure anunciou uma nova solução que automatiza os processos judiciais envolvidos no lançamento de novas apólices e os pré-integra com a tecnologia para distribuição digital dos produtos.

Muitas vezes leva mais de um ano para lançar novos produtos de seguros. Se os modelos de políticas puderem ser facilmente ajustados, o processo poderá ser acelerado e os resultados poderão ser melhor adaptados às necessidades específicas para colmatar lacunas de cobertura. A IA tem o potencial de dar um passo adiante e permitir que as seguradoras saibam como a linguagem específica da apólice está afetando os sinistros pagos, disse William Mauro, chefe de cobertura para linhas comerciais do provedor de dados.

Este é o tipo de trabalho pesado pronto para ser interrompido. Nos seguros, muita excitação nunca é um bom sinal.