novo relatório sigma da Swiss Re Institute ,"Inflationary recessions re-price risk: global economic and insurance outlook 2023/24”,  apontou tendências importantes para o Brasil, para a América Latina e para o mercado global de seguros. Dentre vários insights, a Insurtalks separou alguns destaques abaixo:

Inflação será desafio para as seguradoras

De acordo com o novo relatório da sigma, as principais economias, especialmente na Europa, provavelmente enfrentarão recessões inflacionárias nos próximos 12-18 meses, em meio a taxas de juros mais altas. Prevê-se que o crescimento global do PIB desacelere para 1.7% em 2023, ante 2.8% em 2022.

O Swiss Re Institute prevê 5.4% de inflação média anual do IPC global em 2023 e 3.5% em 2024, abaixo dos 8.1% em 2022. Apesar da esperada moderação do ritmo, a inflação deverá permanecer volátil e persistentemente acima das médias históricas. Para as seguradoras, a inflação é um desafio pois corrói o crescimento dos prêmios nominais, têm impacto na demanda global e cria custos mais altos de sinistros em linhas de seguro não-vida.

Crescimento moderado na América Latina 

A economia mundial está sob pressão crescente com as diversas mudanças no último ano: desaceleração da COVID-19, enfrentamento dos efeitos das mudanças climáticas e questões políticas globais são alguns dos fatores que influenciam. O estudo prevê um crescimento do PIB mundial de 1.7% em 2023, à medida que as recessões inflacionárias se desenrolam nas principais economias. Esse cenário também impactará a América Latina. 

O relatório de mercado da América Latina do Swiss Re Institute prevê um crescimento moderado do PIB para 1.3% no próximo ano, abaixo dos 3.1% esperados para este ano. As condições financeiras mais apertadas, os preços de commodities mais baixos (mas ainda altos) e a desaceleração econômica global pesarão no crescimento regional.

“O setor de seguros pode mostrar seu valor, pois oferece resiliência financeira em todos os níveis da sociedade”

Jérôme Haegeli, Swiss Re Group Chief Economist, enxerga grandes oportunidades nos desafios que estão por vir. Ele disse: “Do nosso ponto de vista, a economia global esfriará visivelmente sob o peso da inflação e dos choques das taxas de juros. A reavaliação do risco na economia real e nos mercados financeiros é, na verdade, saudável e positiva a longo prazo. Taxas livres de risco mais elevadas devem significar maiores retornos para investimentos na economia real. Nestes tempos desafiadores - e para o período de recuperação econômica à frente - o setor de seguros pode mostrar seu valor, pois oferece resiliência financeira em todos os níveis da sociedade.”

Divergência entre mercados avançados e emergentes no crescimento dos prêmios de seguro de vida 

De acordo com o Swiss Re Institute, os motores de crescimento dos prêmios de seguro de vida estão divergindo nos mercados avançados e emergentes. A inflação nos mercados avançados, particularmente na Europa, está comprimindo os orçamentos domésticos e, portanto, reduzindo a demanda dos consumidores por produtos de poupança individuais. Nos mercados emergentes, a crescente classe média e as metas governamentais de penetração de seguros de vida estão apoiando o crescimento dos negócios de poupança. A demanda também está sendo apoiada por consumidores mais jovens e digitalmente mais conscientes dos benefícios de possuir apólices de seguro de vida a longo prazo.

O cenário para o Brasil

Para o Brasil, o relatório aponta as seguintes tendências em seguros:

Crescimento econômico moderado:

Um crescimento econômico moderado de 0.4% no Brasil no próximo ano, abaixo dos 2.6% estimados para este ano. A atividade econômica foi mais intensa do que o esperado em 2022 devido às condições externas favoráveis, com o aumento das receitas de exportação devido aos preços mais altos das commodities e uma nova rodada de transferências de dinheiro do governo para as famílias impulsionou o consumo.

Desaceleração da inflação:

É esperado que a inflação desacelere em 2023 para uma média de 6.4%, de uma estimativa de 9.7% em 2022, mas ainda acima da meta do banco central de 3.25% (a quarta vez consecutiva). O Brasil tem lutado contra uma inflação alta há mais de um ano, mas acreditamos que os preços atingiram o pico no segundo trimestre de 2022 e as pressões inflacionárias começaram a diminuir.

Criação de novas oportunidades de negócios para aumentar a penetração no mercado:

‍Inovação, transformação digital e Open Insurance continuarão a criar condições regulatórias mais favoráveis como o Open Insurance (o compartilhamento padronizado de dados e serviços por meio da abertura e integração de sistemas) têm impulsionado importantes mudanças no mercado nos últimos anos. Estes impulsionadores continuarão a criar novas oportunidades de negócios para aumentar a penetração no mercado e o crescimento acima da tendência. 

Uso maior dos canais digitais:

A pesquisa global com consumidores de 2022 constatou que mais de 50% dos entrevistados no Brasil planejam usar mais os canais digitais para suas necessidades relacionadas com o seguro.

Crescimento dos prêmios totais:

‍Há previsão de  que os prêmios totais crescerão 3% em termos reais em 2023, abaixo dos 4.3% estimados em 2022. O crescimento foi impulsionado por não-vida e isso continuará, embora esperamos que o crescimento dos prêmios de vida se fortaleça também no próximo ano. O mercado de seguros tem se mostrado mais resiliente do que o esperado, refletindo a atividade econômica favorável, o endurecimento das tarifas devido à inflação e a maior conscientização do público sobre o seguro de vida pós-pandemia.

Prêmios Vida & Saúde vão aumentar:

Os prêmios de L&H (Life and Health - Vida & Saúde) aumentarão 2.3% em 2023, acima dos 1.1% estimados em 2022. A alta inflação corroeu o crescimento nominal dos prêmios de vida, com o crescimento negativo dos produtos de risco compensado pelos produtos de poupança no primeiro semestre. O alto desemprego limitará a demanda por seguro saúde (1 a 2%), que em grande parte vem de planos de benefícios do empregador.

Crescimento acima da tendência nos prêmios não-vida: ‍

Foi projetado um crescimento acima da tendência nos prêmios não-vida de 4.5% em 2023, após um forte crescimento em 2022 (estimado 12%). O crescimento deste ano foi impulsionado pelos prêmios de automóveis, devido aos preços mais altos dos veículos e uma recuperação nas vendas de veículos (cerca de 30% de novos registros em agosto passado). No entanto, os aumentos de preços dos veículos provavelmente diminuirão à medida que as cadeias de produção se normalizarem.

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Conheça mais sobre o panorama na região no relatório de mercado da América Latina do Swiss Re Institute disponível aqui.

Leia o relatório sigma sobre a perspectiva global da economia global e do setor de seguros em 2023/24 aqui.