ara a maioria dos investidores da Tesla, as vendas de veículos elétricos são os números das manchetes no balanço da empresa. Mas se acreditarmos no CEO Elon Musk, outra parte dos negócios da Tesla poderia ser responsável por uma parte significativa de seus lucros

Durante uma teleconferência de resultados de outubro de 2020, Musk sugeriu que o negócio de seguros da empresa, lançado no ano anterior, poderia representar entre 30% e 40% do valor futuro geral de seu negócio de automóveis.

Na avaliação atual de mais de US $ 1 trilhão da Tesla, isso significa que o negócio de seguros pode valer tanto quanto US $ 300 bilhões a US $ 400 bilhões nos próximos anos. Para colocar esses números em contexto, o limite superior dessa estimativa é igual ao dobro das avaliações combinadas das rivais da Tesla, a Ford Motor Company e a General Motors Company.

Negócio de seguros de automóveis da Tesla

Com um valor de $ 288,4 bilhões e taxas médias de crescimento anual de 2,7% nos últimos cinco anos, o seguro de automóveis é um setor atraente. A Tesla entrou no negócio em 2019 na Califórnia como corretora de apólices subscritas pela State National Insurance Company. A empresa expandiu suas operações desde então, lançando um produto semelhante no Texas e em Illinois. A Tesla também se candidatou para oferecer cobertura de seguro a clientes em Washington e lançou uma corretora de seguros na China em agosto de 2020.

Além de gerar receitas para seus negócios, oferecer seguro de automóveis aos clientes ajuda a montadora de carros elétricos a resolver dois problemas ao mesmo tempo.

Primeiro, ele reduz o custo geral do seguro para veículos Tesla. Uma pesquisa do USA Today de 2018 classificou o Tesla Model S como o carro mais caro para seguro de automóveis. Os custos de seguro para o Modelo 3 - o veículo de mercado de massa da Tesla - também são mais altos do que a média da indústria.

Em segundo lugar, e isso está relacionado ao primeiro, o negócio de seguros da Tesla também poderia aumentar as vendas de seus carros reduzindo o custo geral de propriedade. A empresa prometeu descontos no prêmio mensal com base na "pontuação de segurança" do motorista. As pontuações são calculadas usando o monitoramento do “comportamento de direção em tempo real” que verifica se há ações como curvas agressivas, frenagem brusca e distâncias de seguimento inseguras. Por exemplo, os motoristas com pontuações de segurança “médias” economizam entre 20% a 40% em seu seguro, enquanto aqueles com as pontuações de segurança mais altas podem economizar entre 30% a 60%.

Monitorar o desempenho do motorista também serve a outro propósito para a montadora. O CEO Musk diz que permite um “ciclo de feedback muito melhor” que conecta os processos de fabricação ao design do carro, o que significa que a empresa pode fazer alterações no design do carro com base em dados coletados sobre o comportamento do motorista. Robert Le, analista da Pitchbook Mobility, diz que Tesla tem “dados de acesso total” aos recursos do veículo, como níveis de bateria, piloto automático e luzes do carro.  

Com certeza, o conceito de seguro baseado no uso, ou UBI, não é novo. Companhias de seguros como a The Allstate Corporation já oferecem produtos semelhantes. Outros fabricantes de automóveis, como GM e BMW, têm suas próprias versões de seguro com base no uso, que oferecem descontos nas taxas padrão e são muito maiores do que a oferta da Tesla.

Em tais sistemas, um dispositivo que analisa o comportamento de direção por um período limitado é normalmente instalado em veículos. Os descontos são oferecidos com base em avaliações feitas durante o período de revisão, bem como crédito e tipo de veículo. A Tesla, por outro lado, afirma que seu produto de seguro não leva em consideração idade, sexo ou histórico de direção.

A Tesla pode gerar lucros com seu negócio de seguros?

Não se espera que o negócio de seguros da Tesla represente uma grande ameaça para os titulares do setor de seguros, pelo menos inicialmente. De acordo com Tom Super, vice-presidente de inteligência da JD Power, a entrada da Tesla terá um “impacto limitado sobre o consumidor médio de seguros de automóveis, incluindo os prêmios que pagam”.

Mais importante, ele diz que o sucesso do empreendimento de seguros da Tesla depende das vendas de seus carros. Essa afirmação não é surpreendente. O setor de seguros de automóveis  opera com margens baixas e escala é necessária para obter lucros com o negócio. A montadora elétrica está atrás de suas contrapartes mais estabelecidas por uma larga margem nas vendas. Em 2021, a Tesla  vendeu 936.172 veículos , enquanto a GM teve vendas de 2,2 milhões de carros durante o mesmo período.

O feedback inicial para o produto de seguro da Tesla também deve ser motivo de preocupação. Embora os investidores tenham dado um sinal positivo ao produto, empurrando o preço das ações da empresa para cima, os clientes têm mais dificuldade em vender. Imediatamente após o lançamento, o site de registro de seguros da Tesla travou, gerando reclamações daqueles que tentavam se inscrever. Comentaristas em um fórum do Reddit disseram que suas taxas estimadas da Tesla eram mais altas do que o que eles já estavam pagando às seguradoras estabelecidas.

Os subscritores  de seguros da Tesla também têm um histórico irregular com os clientes: eles receberam reclamações de clientes acima da média em comparação com outras seguradoras. Há também o fato de que os sistemas de monitoramento de motorista da empresa, usados ​​em seu Full Self-Driving (FSD) e Autopilot, estão um trabalho em andamento. Um teste da Consumer Reports no ano passado descobriu que os sistemas Cruise da GM faziam um trabalho melhor de monitoramento dos motoristas do que os da Tesla.

Mas a  cadeia de suprimentos verticalmente integrada da Tesla  pode fornecer a ela uma vantagem de longo prazo em seguros. Os altos custos de seguro de seus carros são função de seus custos de produção. Esses custos estão diminuindo rapidamente, conforme refletido nos lucros operacionais crescentes da empresa  . O produto de seguro Tesla também acelera o processo de sinistros, fornecendo uma conexão direta com o fabricante e tornando mais fácil para os proprietários de veículos agendarem manutenção e reparos. Isso pode gerar um efeito de bloqueio. À medida que as vendas de automóveis aumentarem nos próximos anos, os proprietários de Tesla provavelmente preferirão os seguros oferecidos pela empresa.

Mas isso está no futuro. O seguro baseado no uso é um território relativamente desconhecido. De acordo com a National Association of Insurance Commissioners, há muita incerteza quanto à seleção e interpretação dos dados de condução usando UBI e taxas de preços para prêmios com base nesses dados.

De qualquer maneira, os analistas têm uma opinião otimista sobre o seguro da Tesla. De acordo com Seth Goldstein da Morningstar, o negócio de seguros irá gerar a maioria das vendas e todos os lucros dos serviços e outros segmentos no futuro.